期市早盘分析摘要（06-30） - 星星之火，可以燎原 - xingyuan8818

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期市早盘分析摘要（06-30） [转贴 2008-06-30 08:47:50]

【CBOT涨跌动因】上周五CBOT 11月大豆开盘1573美分，高点1577美分，低点1552美分，收盘1559.5美分，下跌2美分，当周累计上涨50.5美分；CBOT12月玉米收盘787美分，下跌1美分，当周累计上涨31.5美分；

    * 周五CBOT大豆期货市场收盘涨跌互现，周边原油市场创新高支撑近月大豆期价上涨，远月合约则遭遇报告前获利平仓打压收跌。陈豆库存预期大幅下降，加剧供应担忧，激发交易商买盘兴趣。但当大豆期价挑战合约高点失败以后，涨能随之减弱。整个交易日内市场以谨慎操盘者居多，交易商在等待周一报告结果公布。

    * 经历双边交易之后，上周五CBOT玉米期货市场大部合约收低，交易商在月末政府面积报告公布前交投谨慎，盘面呈现整理模式。可以看到，之前两个交易日的上涨已消化掉降雨天气的利多影响，同时面积报告的不确定性加之担忧政府会出手干预商品期市过度投机，令玉米盘面承受一定压力，不过原油上涨及美元疲软对市场构成支撑。

    * 预估投机基金日买入1000张大豆合约、1000张玉米合约，目前基金持有CBOT大豆期货净多单约为12.8万张、玉米期货净多单约为35.6万张。

    【CBOT市场相关消息】

    1、美国中西部作物带天气：除密歇根州东南、俄亥俄州、印地安纳东部和肯塔基州东部有少量阵雨之外，本周一中西部和大平原地区保持干燥。最高气温从华氏60-70度至华氏90度分布不等。

    2、上周五盘后，美国商品期货交易委员会公布的CBOT持仓报告显示，截至6月24日周二，投机基金持有的大豆、玉米期货合约净多单分别为12万张和34万张，较前一周削减近7700张和增加1万张。

    3、本周一盘前，美农业部将公布6月份面积报告和截止6月1日的季度库存报告。具体预测数据参考调查报告。(李琦)

    【大豆进出口动态】大豆目前1%的进口暂定关税税率延期至2008年9月30日，据昨日发布《通知》要求，从2008年6月1日至12月31日，将冻猪肉进口税率由目前的12%降低至6%，降幅达到50%；豆粕、花生粕等饲料进口税率由5%降到2%。2008年6月3日取消初榨豆油、初榨花生油等36种植物油的出口退税。海关总署周五公布的初步数据显示，中国5月进口348万吨大豆，同比增加17.6%。。

    【进口大豆到港成本(元/吨)】6月30日，美国大豆(8月船期)5857，巴西大豆(8月船期)：5803。(吕庆海)

    【大豆现货收购价格(元/斤)】周末期间，黑龙江省部分油厂大豆收购价格上涨1-2分：三棵2.65，龙江福2.64，哈尔滨九三2.63，双山2.58，北安2.59，集贤2.60，佳木斯2.62，甘南2.58，桦川2.60，友谊2.60；商品豆价格平稳：铁力2.6，克山2.6，张维2.63，宝清2.61，九三北安2.67，庆安2.65，讷河2.6；油豆价格：宝清2.47-2.48，讷河2.45，嫩江2.47，虎林2.5。省内豆粕价格保持坚挺，现货豆油开始走货，油厂利润好转，油用大豆收购意愿积极，商品豆受省外需求不旺，价格保持平稳。（于海峰）

    【国内豆粕玉米现货价格(元/吨)】周末期间，国内部分地区豆粕现货报价上涨50-90元/吨，豆粕价格持续高位，饲料企业随用随采，油厂目前因压榨利润好转，豆粕面临一定回调压力。国内产区玉米现货价格保持平稳，产区销售积极性较高，销区玉米销售缓慢，港口玉米因库存偏紧，价格有望继续走强。（于海峰）

【国内油脂现货价格(元/吨)】周末期间，国内油脂品种现货价格稳定，成交状况一般，豆油现货价格平稳，进口海运费连续上涨，进口豆油成本上扬，目前国内油厂成交清淡，油厂开始停工检修，缓解库存压力，支撑豆油价格，港口进口原料充足，贸易商仍在等待需求放量，保持谨慎观望心理。港口棕榈油报价小幅上涨，国内港口成交状况清淡，交易商仍以执行前期合同为主，库存压力较大，基本面压制价格上涨空间，马盘棕榈油仍保持震荡整理格局，进口成本价稳定。菜籽油价格平稳，中小油场随榨随走，销售状况较前期清淡，菜籽收购价格平稳，价格在2.5-2.7元/斤，出油34%-36%，出油38%-39%的菜籽达到2.6-2.8元/斤，农民惜售心理支撑菜籽价格。（吕庆海）

【白糖现货价格(元/吨)】

    【大豆基本面】黑省大豆现货价格稳中有升，农民卖粮积极；油脂企业豆粕现货库存紧张，国内养殖业需求回升，推动豆粕价格保持高位；豆油价格小幅回落，但销售开始好转。连豆冲击前高，美国新季大豆期价创新高，有望继续走高。（于海峰）

    【连豆今日操作建议】周五CBOT大豆期货市场收盘涨跌互现，供应紧缩支撑陈作合约企稳，周末及作物面积报告公布前市场平仓打压新作合约收跌。预计今日连豆高开高走，冲高回落，期价在美农业部报告出台前向上运行空间受制约，建议投资者今日谨慎操作以观望为主，前期多单可冲高减磅，不宜过分追涨。（于海峰）

    【油脂今日操作建议】因原油冲高回落，周四CBOT豆油微幅下跌，主力合约7月份下跌0.09美分/磅。预计今日连豆油高开低走，建议交易者观望，日内短空操作。预计棕榈油今日高开低走，建议投资者日内短空交易。菜籽油高开低走，建议投资者短空操作。(吕庆海)

    【玉米今日操作建议】在作物面积、季度库存报告出炉前市场交投谨慎，周五CBOT玉米涨跌互现，大部合约收低。主力12月期约下跌1美分、收于787美分/蒲。预计今日连玉米震荡整理，期价维持近期震荡区间以等待外盘短期指引。鉴于后期玉米的上涨潜力较大，中线投资者建立的买5卖1的跨期套利头寸可耐心持有（当前价差89点）。据近期的期价走势规律短线投资者可选择在午后期价下行时建立多头头寸，在第二日冲高时平仓的操作策略。笔者预计此次报告对玉米微幅利多，建议激进的投资者盘中逢低轻仓建立短多头寸。（胡胜明）

    【NYMEX原油涨跌情况】NYMEX原油期货周一早间电子盘站稳140美元/桶上方，上周五油价温和收阳，其中8月合约收于140.21美元/桶，小幅上涨0.57美元。以色列和伊朗在有关核问题方面的紧张局势持续，支撑油价涨势，上周曾将油价推升至每桶近143美元的记录高位。上周五美元继续走低亦是油价上涨的重要原因。（孙禹）

    【美元指数】上周五密歇根大学6月消费者信心终值较初值下降0.3点，较前值下降3.4点，仍位于28年来低点。现况指数和预期指数均下滑。物价飙升、失业率上扬、房价下跌以及丧失房屋赎回权的比率不断创下纪录高点是消费者信心下滑的主要原因。该数据已经连续5个月下滑，其中预期指数自5月的51.1跌至49.2，是自1979年5月以来的最低水平。现状指数自5月的73.3跌至67.6。消费者对未来一年的通胀预期自26年高点5.2%跌至5.1%，未来5年的通胀预期仍维持在3.4%。消费者预期未来几个月油价将升至4.5美元/加仑，未来5年平均将保持在5.00美元/加仑。90%的消费者认为经济已陷入衰退，对交通工具和家用耐用品的购买计划达到1980年以来的最低迷状态。消费者对未来收入和就业前景的不确定以及高物价表示担忧。受基本面经济指标下滑以及技术抛盘等打压，美指上周五下跌至72.286位置，早间开盘则继续走低。（孙禹）

责任编辑:孙禹